Обычно обеспечение составляет всего 10—40% от цены контракта. Гарантийное обеспечение — денежное обеспечение, необходимое для сделки https://capitalprof.space/ с фьючерсом. В ряде случаев для совершения сделки с фьючерсом потребуется сумма больше, чем размер гарантийного обеспечения.
- Очевидно, что осуществить поставку индекса невозможно, поэтому при экспирации продавец и покупатель рассчитываются друг с другом в денежной форме.
- Увеличение маржинальных требований может приводить к тому, что у части участников рынка окажется недостаточно средств для обеспечения маржи, и они будут вынуждены закрывать свои позиции.
- Например, участники договариваются, что продавец получает право реализовать свои акции через полгода по установленной цене.
- В случае успеха вы получаете экстраприбыль, но, если что-то пойдет не так, убытки часто неограниченные — можно потерять весь капитал.
- В основе каждого из деривативов лежит другой инструмент, который называется базовым.
Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка. Тогда вы идете к поставщику и договариваетесь, что купите у него зерно через полгода, но по нынешней цене. Если за полгода зерно подорожает, вы будете в плюсе — купите его по старой цене. Если за полгода зерно подешевеет, в плюсе будет продавец — он продаст его вам по цене полугодовой давности, которая была выше. Вот такая договоренность — и есть фьючерсный контракт. В статье речь пойдет о такой же ситуации, но на бирже.
Это значит, что для всей вашей сделки — 10 фьючерсов — вам нужно всего лишь 5500 рублей на своем счете. Форвард — это прямая сделка между участниками, предполагающая поставку актива в определенную дату по оговоренной цене. В отличие от фьючерса, https://lamdatrade.club/ она внебиржевая — заключается без посредника. Соответственно, нет расходов на заключение сделки и процесс менее стандартизирован. Стороны не могут изменить условия договора или расторгнуть его — контракт обязателен к выполнению.
Что делать после экспирации
Такая поставка называется отложенной, или фьючерсной. Проведение сделки по фьючерсным контрактам практически ничем не отличается от фиксации обычных торговых сделок с ценными бумагами или с валютой. Единственное отличие в том, что к сопутствующим расходам добавляется стоимость контракта. Возможно, также придётся заплатить за использование торгового терминала. Тут всё зависит от условий конкретной компании, в которой открыт брокерский счёт.
В России фьючерсные контракты можно заключать через Мосбиржу. В мире крупнейшими биржами фьючерсов считаются Чикагская срочная товарная биржа и Чикагская товарная биржа. Он может уже в тот же день купить новый контракт по данному базовому активу для минимизации рисков по своей торговой позиции.
Если цена контракта ниже цены базового актива, такое соотношение называется бэквордацией. При этом по мере приближения даты экспирации цена контракта постепенно приближается к цене базового актива и всегда сравнивается с ней. Рустам, цена фьючерса отличается от цены базового актива на стоимость денег к дате экспирации. Дмитрий, похоже, что так, только эту прибыль/убыток вы получите не единовременно в день экспирации, а после каждого ежедневного клиринга. Если цена поднимется на 50 рублей и пройдёт клиринг, то вам начислят эти 50 рублей.
- В Северной Америке фьючерсные рынки официально работают с середины XIX века.
- Вы ожидаете, что в ближайшие недели его котировки продолжат расти и покупаете три фьючерса на золото со сроком истечения через месяц и ценой $1800.
- С 1978 года началась торговля фьючерсными контрактами на топочный мазут, а с начала 1980-х — на нефть и другие нефтепродукты[2].
- Соответственно можно получить маржин колл – принудительное закрытие позиции брокером из-за того что маржи спишут слишком много и не хвалит на гарантийное обеспечение.
Ведь у фьючерсов короткий срок жизни, а вариационная маржа списывается с брокерского счета в тот же день, и может потребоваться довнести деньги. Проводить фундаментальный анализ тоже важно, чтобы https://capitalprof.team/ понимать характер базового актива и его драйверы роста. Кроме того, фьючерсы — это «молодой» инструмент относительно своего базового актива, поэтому его график не всегда дает полноценную картину.
Момент, когда срок обращения истекает, называется экспирацией. При наступлении экспирации продавец и покупатель выполняют взятые на себя обязательства. Например, вы купили 10 акций компаний Х по цене 400 ₽ за акцию на общую сумму 4000 ₽ и верите в их рост в долгосрочной перспективе. Но вы подозреваете, что в ближайшие дни акции могут временно подешеветь.
Виды фьючерсов[править править код]
В этом случае все бы просто купили сегодня фьючерс, а на следующий день (день исполнения) получили бы на свой счет реальные акции Сбербанка за 100 рублей вместо 111. Тогда их можно тут же продать и получить свою прибыль. Именно поэтому так и не бывает — рынок сам находит эффективную цену, которая при приближении даты исполнения приближается к цене базового актива. Если фьючерс стоит дороже базового актива, это называется режимом контанго.
Пример сделки с фьючерсами
Чтобы застраховать позицию от краткосрочного снижения цены, вы также продаете в шорт фьючерс на 10 акций Х стоимостью 4000 ₽. Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей. В этом и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар, чтобы защититься от ее возможного колебания в будущем.
Фьючерсы на акции и фондовые индексы
Вы ожидаете, что в ближайшие недели его котировки продолжат расти и покупаете три фьючерса на золото со сроком истечения через месяц и ценой $1800. Это означает, что через месяц вы обязуетесь купить, а продавец этих фьючерсов обязуется продать вам три унции золота по цене $1800, сколько бы они на тот момент ни стоили. Если ваш прогноз окажется неверным, и через месяц цена золота опустится ниже $1800, эта сделка будет для вас убыточной. Цена базового актива и цена фьючерса большую часть времени не совпадают. Это объясняется тем, что первый показатель отражает рыночную стоимость актива в настоящий момент, а второй — её прогнозное значение в будущем.
Высокая ликвидность — за счет встроенного кредитного плеча фьючерсы популярны у спекулянтов и торгуются намного активнее большинства ценных бумаг и валюты. Это значит, что вы сможете купить или продать нужный вам фьючерс с минимальным спредом — разницей между ценами покупки и продажи. При этом никаких документов продавец и покупатель фьючерса между собой не подписывают. Для участия в сделке достаточно просто купить или продать фьючерс через приложение брокера.
Фьючерсные биржи[править править код]
Думаете, что цена вот-вот рухнет, — вы продаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла». Ранее российские суды рассматривали расчётный фьючерс как разновидность «игровых сделок» и отказывали требованиям, возникающим из их неисполнения, в правовой защите. При этом необходимо соблюдение определённых условий к участникам сделки и её заключению (см. пункт 2 ст. 1062 ГК РФ). SPAN анализирует гарантийные обязательства при различных условиях рынка. Многие портфели содержат позиции, которые компенсируют друг друга. В таких случаях минимальные требования SPAN могут быть ниже, чем в других системах расчёта гарантийного обеспечения.
Если же котировки вырастут — выгоднее не исполнять опцион, а продать акции напрямую на бирже. В этом случае продавец потеряет только премию опциона, которую он заплатил при заключении контракта. Фьючерсная цена — это текущая рыночная цена фьючерсного контракта, с заданным сроком окончания действия. После того как продавец и покупатель заключили на бирже фьючерсный контракт, какая-либо связь между ними теряется, и стороной сделки для каждого из них начинает выступать расчётная палата биржи. В Северной Америке фьючерсные рынки официально работают с середины XIX века. Вплоть до середины XX века торговля велась в основном фьючерсами на сельскохозяйственные товары и драгметаллы.