Цена открытия сделки изменилась при экспирации Почему это произошло? Help Desk Portal

Запомните, что это именно обязательство, а не право, как с опционами, и это обязательство должно быть выполнено. По некоторым контрактам выполнение обязательств происходит в форме физической поставки базового актива. Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов. Однако, что если вы купили колл-опцион в деньгах, и к моменту экспирации цена акций немного снизилась, по сравнению с той ценой, которая была при покупке опционов, хотя опционы все еще остаются в деньгах?

• Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов.
• Однако, что если вы купили колл-опцион в деньгах, и к моменту экспирации цена акций немного снизилась, по сравнению с той ценой, которая была при покупке опционов, хотя опционы все еще остаются в деньгах?
• Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме.
• Обычно дата экспирации фьючерсного контракта приходится на третью пятницу контрактного месяца, но может отличаться для некоторых контрактов, что обязательно указывается в их спецификации.

Экспирация фьючерса (фьючерсного контракта или опциона) — это момент прекращения действия контракта между продавцом и покупателем на поставку, то есть продажу базового актива на определённых ранее условиях в заданную дату. Разница в стоимости первых двух контрактов и двух контрактов по обратной сделке принесет трейдеру прибыль или убыток. Вы не смогли продать свои колл-опционы и они были автоматически исполнены в момент экспирации. Взамен своего опциона вы получаете 100 акций QQQ, купленных по 130$ (цена страйк колл-опциона) за 13000$.

В этом случае, колл-опционы были бы исполнены с потерями для вашего счета. Такой контракт — это обязательство продавца и покупателя совершить сделку купли-продажи актива по определённой цене в определённый день. Экспирация фьючерсов — это процесс окончания обращения на биржевом рынке стандартного срочного биржевого контракта.

Исполнение опционов пут

Так как все фьючерсные контракты стандартизированы, это позволяет трейдеру нейтрализовать свои обязательства, вытекающие из первого фьючерсного контракта путем заключения второго (обратного) фьючерсного контракта. Второй фьючерсный контракт содержит условия, которые противоположны условиям первого фьючерсного контракта, но имеет ту же дату экспирации. Вы не смогли продать свои колл-опционы, и они были автоматически исполнены в момент экспирации. Взамен вы получаете 100 акций QQQ, купленных по 130$ (цена страйк колл-опциона) за 13000$. Таким образом, теперь вы имеете у себя на счете 100 акций QQQ + остаток денежных средств в 900$. Общая сумма активов на вашем счете равна 15900$ (15000$ в акциях QQQ, которые торгуются сейчас по 150$ + 900$ деньгами).

Вы не смогли продать свои опционы заранее и они были автоматически исполнены в момент экспирации. Но так как у вас нет денег, чтобы выкупить акции, брокер немедленно продает эти акции по 150$ (текущая рыночная цена), переведя на ваш счет разницу в 2000$, что полностью соответствует прибыли, которую вы имели на колл-опционах. Однако, это не обязательно сулит вам какие-то неприятности, поскольку величина вашего торгового счета не изменится.

Почему необходимо следить за датами экспирации

Средний срок продолжительности большинства фьючерсов в России насчитывает 3 месяца. Это свидетельствует о том, что экспирация происходит довольно редко, четыре раза за 365 дней. Нужно сказать, что чем ближе дата завершения контракта, тем активнее снижаются торговые обмены истекающего контракта, и средства за торги медленно переходят на следующий по дате экспирации фьючерсный экспирация это контракт. Во время действия фьючерса критерии стоимости контракта часто дублируют движение стоимости главного актива, но когда приходит момент экспирации, то цена может кардинально отличаться. Подобное случается из-за того, что большинство трейдеров не ждут завершения фьючерса и выходят из него, тем самым нарушая твердый курс, совершая спекулятивные действия.

Так, непосредственно перед днём исполнения на рынке обычно фиксируется повышенная волатильность, что сказывается не только на цене фьючерсов, но и на стоимости базового актива. Как уже было отмечено выше, заинтересованные участники могут попытаться изменить ситуацию, чтобы экспирация фьючерса произошла по нужной им цене. Кроме того, знание даты экспирации позволяет достаточно точно оценить потенциал рынка, предсказать его тренд. Например, если крупные игроки набирают короткие (на продажу) фьючерсные позиции на какой-то базовый актив, то можно предположить, что в пределах срока действия контракта будет происходить снижение цены на этот актив.

Смотреть что такое “ЭКСПИРАЦИЯ” в других словарях:

Обычнно трейдеры, открывая опционную сделку, планируют закрыть её с прибылью еще до экспирации. Тем не менее возможно несколько сценариев развития событий на рынке, и среди начинающих изучать торговлю биржевыми опционами часто возникает вопрос, что происходит при автоматическом исполнении опционов. В момент исполнения расчётной фьючерсной сделки с брокерского счёта покупателя или продавца происходит автоматическое списание разницы между текущей ценой базового актива и ценой в контракте. Если же сделка поставочная, то с покупателя удерживается стоимость главного актива.

В этом случае, вы могли бы фактически продолжить держать эти акции для более долгосрочной сделки, если считаете, что бычий тренд по QQQ сохранится, или же, если хотите, можете продать акции QQQ и затем купить новые колл-опционы. Хотя это и потребует от вас дополнительных действий, но не должно существенно сказаться на общей величине торгового счета. Переносом фьючерсных позиций, или как еще говорят «роллированием», часто пользуются долгосрочные трейдеры, не намеренные терять свои рыночные позиции. Теперь, когда вы знаете как лучше всего переносить фьючерсную позицию и управлять ее экспирацией, вы будете чувствовать себя более уверенными в торговле на фьючерсном рынке. Очень важно, чтобы при переносе фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц, все необходимые для этого операции происходили одновременно, что позволит избежать временного зазора между сделками.

На Форексе

Скажу сразу, если вы не намерены реализовать свои длинные позиции (long) по колл-опционам, а используете их только в качестве кредитного плеча для спекуляции в направлении роста, то никогда не должны держать эти позиции до экспирации. Стоит закрыть их перед экспирацией опционов (ордером «sell to close»), чтобы зафиксировать прибыль или перенести на следующий месяц, если намереваетесь продолжить спекулировать в том же направлении. Так, ко дню X цена фьючерса может сильно измениться по отношению к базовому активу как в большую, так и в меньшую сторону. Такая волатильность объясняется спекулятивными действиями других трейдеров, которые закрывают фьючерсные контракты досрочно, чтобы получить спекулятивную прибыль. Также есть опция перехода трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации. Фьючерсы имеют дату истечения (экспирация), при наступлении этой даты все сделки в соответствующий контракт открепляются.

ЭКСПИРАЦИЯ – это… Значение слова ЭКСПИРАЦИЯ

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации. Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации).

Ведь временной зазор между закрытием текущей позиции и открытием новой, может привести к проскальзыванию (англ. slippage) и потенциальному убытку в результате рыночных движений, произошедших в этот момент. Использование подобного переноса фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц в одной транзакции снижает риск такого проскальзывания. Краткосрочная экспирация часто применяется новичками на бинарных опционах. Они выглядят привлекательно, так как дают возможность быстро получить прибыль.

К наиболее часто встречающимся финансовым продуктам, по которым производится расчет наличными, относятся фьючерсы на фондовые индексы (англ. equity index futures) и процентные фьючерсы (англ. interest rate futures). Положительным моментом здесь является то, что короткая позиция по акциям была открыта по цене страйк пут-опционов. Поэтому, она сохраняет прибыль, уже сделанную на опционах пут, если вы купили эти опционы, когда они еще были вне денег. Ничего страшного не произойдет в том случае, если ваши колл-опционы (длинная позиция) будут автоматически исполнены в момент экспирации, поскольку это не должно существенно отразиться на вашем счете. Однако, имейте в виду, что будет уплачена дополнительная комиссия, если вы продадите эти акции и затем вновь купите колл-опционы.